电水壶开关上的小铁环是用来控制水壶断电的。当水沸腾后，随着水位下降，小铁环会向上移动。当水位下降到一定高度时，小铁环与底座接触，从而触发开关断开，防止水壶干烧。

因此，小铁环应该放入水壶中，悬挂在合适的高度，以确保当水位下降时能够准确触发开关断电。